【財務・会計】試験で使う重要公式・計算式まとめ【中小企業診断士1次試験】

試験対策
2026.06.01

中小企業診断士1次試験「財務・会計」で頻出の計算公式を一覧にまとめました。試験本番で使える公式をカテゴリー別に整理しています。財務会計は計算問題が多く、公式を正確に覚えていることが得点の前提です。

💡 この公式集の効率的な使い方

  1. スキマ時間にチェック：スマホでブックマークし、公式名だけを見て右辺を思い出すセルフテストを毎日行う。
  2. 「単位」を意識する：答えが「%」か「倍」か「日」かまで確認して覚える。
  3. 白紙に書き出す：公式名だけ見て右辺を何も見ずに書けるか確認する。

※収益性分析と損益分岐点分析は2次試験でも必須。優先的にマスターしましょう。

１. 財務諸表分析（安全性分析）

指標計算式目安
流動比率流動資産 ÷ 流動負債 × 100200%以上が理想
当座比率当座資産 ÷ 流動負債 × 100100%以上が目安
固定比率固定資産 ÷ 自己資本 × 100低いほど安全
固定長期適合率固定資産 ÷ (固定負債 ＋ 自己資本) × 100100%以下が目安
自己資本比率自己資本 ÷ 総資本 × 100高いほど安全
負債比率他人資本 ÷ 自己資本 × 100低いほど安全

当座資産 ＝ 現金・預金 ＋ 受取手形 ＋ 売掛金（＋有価証券）

２. 収益性分析

指標計算式
売上総利益率（粗利率）売上総利益 ÷ 売上高 × 100
営業利益率営業利益 ÷ 売上高 × 100
経常利益率経常利益 ÷ 売上高 × 100
ROA（総資産利益率）当期純利益 ÷ 総資産 × 100
ROE（自己資本利益率）当期純利益 ÷ 自己資本 × 100

デュポン分析（ROEの分解）

ROE ＝ 当期純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

  • 当期純利益率 ＝ 当期純利益 ÷ 売上高
  • 総資産回転率 ＝ 売上高 ÷ 総資産
  • 財務レバレッジ ＝ 総資産 ÷ 自己資本

３. 活動性分析（回転率）

指標計算式
総資産回転率売上高 ÷ 総資産（回）
売上債権回転率売上高 ÷ 売上債権（回）
売上債権回転日数365 ÷ 売上債権回転率（日）
棚卸資産回転率売上高 ÷ 棚卸資産（回）
棚卸資産回転日数365 ÷ 棚卸資産回転率（日）
仕入債務回転率売上原価 ÷ 仕入債務（回）
仕入債務回転日数365 ÷ 仕入債務回転率（日）

CCC（キャッシュ・コンバージョン・サイクル）

CCC ＝ 売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 ー 仕入債務回転日数

CCCが短いほど現金化が早く、資金繰りが良い。

４. 損益分岐点分析（CVP分析）

指標計算式
限界利益売上高 ー 変動費
限界利益率限界利益 ÷ 売上高
損益分岐点売上高固定費 ÷ 限界利益率
損益分岐点比率損益分岐点売上高 ÷ 実際売上高 × 100
安全余裕率（実際売上高 ー 損益分岐点売上高） ÷ 実際売上高 × 100

損益分岐点比率 ＋ 安全余裕率 ＝ 100%

５. 投資評価

NPV（正味現在価値）法

NPV ＝ Σ（将来キャッシュフロー ÷ (1＋割引率)ⁿ） ー 初期投資

  • NPV ＞ 0 → 投資すべき
  • NPV ＜ 0 → 投資すべきでない

IRR（内部収益率）法

IRR ＝ NPV ＝ 0 となる割引率

  • IRR ＞ 資本コスト → 投資すべき
  • IRR ＜ 資本コスト → 投資すべきでない

回収期間法

回収期間 ＝ 初期投資額 ÷ 年間キャッシュフロー（年）

PI（収益性指数）

PI ＝ 将来キャッシュフローの現在価値合計 ÷ 初期投資額

  • PI ＞ 1 → 投資すべき

６. 資本コスト

WACC（加重平均資本コスト）

WACC ＝ 負債コスト × (1 ー 税率) × D/(D＋E) ＋ 自己資本コスト × E/(D＋E)

  • D ＝ 負債、E ＝ 自己資本
  • 負債は節税効果（タックスシールド）があるため(1-税率)を掛ける

CAPM（資本資産価格モデル）

自己資本コスト ＝ リスクフリーレート ＋ β × (市場の期待収益率 ー リスクフリーレート)

  • β（ベータ）＝ 市場全体との相対的なリスク指標
  • β ＝ 1 : 市場平均と同じリスク

７. 株価指標

指標計算式意味
EPS（1株当たり純利益）当期純利益 ÷ 発行済株式数1株が生み出す利益
PER（株価収益率）株価 ÷ EPS高いほど割高・成長期待大
BPS（1株当たり純資産）純資産 ÷ 発行済株式数1株の純資産価値
PBR（株価純資産倍率）株価 ÷ BPS1倍未満は解散価値以下
配当利回り1株配当 ÷ 株価 × 100投資金額に対する配当率

８. キャッシュフロー計算

財務諸表の3計算書のひとつ。間接法での営業活動CFの計算が試験で問われやすい。

営業活動CF（間接法）＝ 税引前当期純利益 ＋ 減価償却費 ＋/ー 運転資本の増減 ＋/ー 各種調整

  • 減価償却費は非現金費用なので加算
  • 売上債権増加は現金の減少（マイナス調整）
  • 棚卸資産増加は現金の減少（マイナス調整）
  • 仕入債務増加は現金の増加（プラス調整）

まとめ：試験で特に重要な公式

  • ROE ＝ 当期純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ（デュポン分析）
  • 損益分岐点売上高 ＝ 固定費 ÷ 限界利益率
  • NPV ＝ Σ将来CF現在価値 ー 初期投資
  • WACC ＝ 負債コスト×(1-t)×D/(D+E) ＋ 自己資本コスト×E/(D+E)
  • CCC ＝ 売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 ー 仕入債務回転日数

財務・会計は計算量が多い科目ですが、公式を正確に覚えて反復練習することで着実に得点できます。簿記2級の知識があると財務諸表の読み方・原価計算でアドバンテージがあります。

⚠️ 計算でハマる「落とし穴」3選

  • ROAの分子：問題によって「当期純利益」「営業利益」「経常利益」が使われる。問題文の指示を必ず確認。
  • 回転率の分母（BS項目）：期首・期末の平均値を使うのが原則。問題文の指示に注意。
  • 損益分岐点の「変動費率」と「限界利益率」：変動費率＋限界利益率＝100%。逆に使わないよう注意。

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